地上最大のショウ The Greatest Show on Earth (1952)

ホリーと恋仲のブラッドは、仕方なくそのことを伝えるが、気の強い彼女もさすがに意気消沈する。

そんなホリーを、道化師のバトンズ(ジェームズ・スチュワート)は、ブラッドへの彼女の気持ちを再確認させながら慰める。

そして、1400人の座員は、新しいシーズンに向けて巡業の旅に出発する準備を始める。

そこに、セバスチャンが、スピード違反で警官に追跡されながら到着する。

セバスチャンの加入で活気づく一座だったが、彼との苦い過去を持つ、像使いのエンジェル(グロリア・グレアム)や、踊り子のフィリス(ドロシー・ラムーア)は、トラブルが起きないか不安も感じる。

その後、早速ホリーに目を付けたセバスチャンは、自分が奪ったセンターリングを譲ると言い出し、彼女の気を引こうとする。

しかし、巡業成功を第一に考えるブラッドはそれを認めず、ホリーは、実力で観客の目を引きつけて見せると言い放つ。

そして、最初の興行で、ショウの花形、空中ブランコが始まり、余裕のセバスチャンに対しホリーも意地を見せる。

危険を顧みない二人を見て、ブラッドをはじめ、周囲は心配するが、ショウを終えたホリーは興奮の絶頂に達する。

やがて、一座のために、リングをセバスチャンに譲ったホリーは、芸を通して次第に彼に惹かれていく。

ホリーらを優しく見守るバトンズは、道化のメイクを落とさないで生活していた。

実はバトンズは、不治の病だった妻を安楽死させて、追われている元医師だった。

巡業は続き、ホリーの芸はますます加熱し、危険を回避するためそれを制御しようとするブラッドから、彼女の気持ちは離れていく。
そんなホリーにセバスチャンは愛を語るが、彼女はそれを素直に受け入れることは出来ない。

セバスチャンをよく知るエンジェルは、ホリーが彼に深入りするのを止めようとする。

ブラッドもそれを気にするが、巡業の成功を優先しながら、ホリーの心も引き寄せる。

見世物小屋を仕切るヘンダーソン(ローレンス・ティアニー)の手下で、イカサマ師であるハリー(ジョン・ケロッグ)は、エンジェルが自分になびかないことに苛立つ、像使いのクラウス(ライル・ベトガー)を、巡業資金強奪計画に巻き込もうとする。

一座の見世物小屋で、客をカモにするハリーを見つけたブラッドは、彼を叩きのめして追放する。

ヘンダーソンは、ハリーのことでブラッドに脅しをかけるが、追い払われてしまう。

尚もホリーの気を引こうとするセバスチャンは、ネットを外して過激な芸を披露しようとした結果、地面に転落してしまう。

動揺するホリーに芸を続けるよう指示し、その場に駆け寄ったブラッドに、セバスチャンは歩いて退場することを告げてプライドを見せる。

その後、一命は取り留めるものの、セバスチャンは重傷を負い病院に運ばれる。

センターリングに戻ったホリーの活躍もあり、巡業は順調に続き、傷が癒えたセバスチャンが一座に戻る。

それを歓迎する座員と、セバスチャンの復帰を喜ぶホリーだったが、彼は怪我の後遺症で右腕が動かなくなっていた。

セバスチャンの怪我を、ホリーは自分のせいだと思い責任を感じ、彼に同情してブラッドから遠ざかる。

ホリーの気持ちを受け入れられないセバスチャンは、彼女を突き放し一座を去ろうとする。

しかし、ホリーに愛を告げられ説得されたセバスチャンは、一座に残る決心をする。

それを知ったエンジェルはブラッドに近づき、クラウスは嫉妬して彼女を危険にさらし、ブラッドに解雇される。

一座の下働きをしていたセバスチャンだったが、バトンズは、彼の右手に感覚が戻っていることに気づく。

その後クラクスは、イカサマ師ハリーの話に乗り、巡業列車の現金強奪に加担しようとする。

列車で、次の巡業先に向かおうとしていたブラッドの前に、FBI捜査官グレゴリー(ヘンリー・ウィルコックスン)が現れ、妻を殺した医師の件で質問を始める。

犯人がサーカス好きの子供だったということで、捜査のためグレゴリーも列車に同乗することになる。

バトンズがその医師だと気づいたブラッドは、彼に一座が捜査されることを知らせる。

それを気にしながらも、バトンズはブラッドに、セバスチャンの回復の可能性を伝える。

それを知ったブラッドは、彼流のやり方でセバスチャンを励ます。

そして、列車を止めたクラウスとハリーは、現金を奪うことには成功するが、後続の列車が近づいていた。

クラウスは、エンジェルを助けようとして、後続列車に合図を送るものの間に合わず、列車は、衝突てし脱線し大惨事になる。

ブラッドを含めた多くの負傷者を出し、猛獣なども逃げ出した現場は大混乱となる。

資材の下敷きになったブラッドを案ずるホリーは、像で彼を助け出すためエンジェルの力を借りる。

この時を利用し、FBIから逃れようとするバトンズだったが、愛する妻を安楽死させたことに気づいたホリーに、ブラッドの負傷を知らされ、医者としての役目を果たそうとする。

その後、バトンズの治療を受けながらも、ブラッドはショウを続けるよう指示を出す。

大量の出血で、輸血が必要になったブラッドだったが、彼の血液型が、ABのRHマイナスだということが分かる。

バトンズはそれを聞いて絶望的になるが、セバスチャンが同じ血液型で、嫌がるブラッドに輸血が始まる。

意識がもうろうとする中、一座を心配するブラッドを制止し、ホリー達は事故現場の資材を集め、その場で興行をする
ことを決断する。

その間、バトンズの治療に手を貸した捜査官グレゴリーは、彼の医者としての腕や人柄に心を打たれる。

翌日、青空の下、ホリーを先頭に一座は町中をパレードして観客を集める。

回復したブラッドがバトンズに感謝していると、そこに観客を引き連れたホリーらが現れる。

一座の団結にヘンダーソンも退散し、グレゴリーはバトンズの仕事振りを称える。

使命を果たしたバトンズは、ブラッドに別れを告げて連行されていく。

その後、ホリーの奮闘を見たブラッドは愛を告げるものの、彼女は返事もせず、興奮しながらショウの準備を始める。

お互いが失恋したことで、セバスチャンとエンジェルは寄りを戻すことになる。

そして、ブラッドが見守る中、ホリーを中心にしたショウは盛大に始まる。